UN GOLPE QUE SE SINTIÓ HASTA ARGENTINA: LA FUERTE DERROTA ELECTORAL DE TRUMP IMPACTÓ EN BONOS ARGENTINOS E IMPULSÓ EL RIESGO PAÍS A 834 PUNTOS
El reordenamiento político en Estados Unidos tras los comicios legislativos generó una reacción inmediata en los mercados internacionales que repercutió en los títulos públicos de la deuda soberana y en los papeles energéticos del país, en una rueda dominada por la volatilidad cambiaria.
La rueda financiera global registró una jornada de fuerte reacomodamiento tras conocerse el desenlace de los comicios legislativos en Estados Unidos, donde la derrota del candidato republicano Donald Trump reconfiguró las expectativas de los inversores. La reacción de los mercados internacionales no tardó en trasladarse al plano local, manifestándose a través de una marcada volatilidad en la cotización de los bonos soberanos y en las acciones de empresas argentinas que cotizan tanto en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires como en Wall Street.
El contexto en el que se produce este sacudón financiero responde al incremento del riesgo global percibido por los grandes fondos de inversión, un escenario que suele castigar con mayor severidad a las economías emergentes y con mayor nivel de endeudamiento. A diferencia del comportamiento observado en las plazas europeas y asiáticas, que revirtieron sus caídas iniciales para cerrar en terreno positivo, los activos argentinos acusaron el impacto de la incertidumbre política y macroeconómica internacional, complicando la estrategia oficial de reducir el costo del financiamiento externo.
De acuerdo con las cifras de cierre registradas al término de la operatoria bursátil, el indicador de riesgo país elaborado por la entidad JP Morgan experimentó un ascenso sostenido que lo llevó a ubicarse en las 834 unidades básicas. Este incremento estuvo traccionado por la caída en el valor de los títulos soberanos en dólares —como el GD29 y el GD30—, los cuales mostraron retrocesos promedio de entre el 0,3% y el 0,7%, consolidando una tendencia de retracción que eleva la exigencia de rendimiento para la deuda local.
Por su parte, el segmento de la renta variable sufrió el golpe más pronunciado de la jornada. Los Certificados de Depósito Argentinos (ADRs) que cotizan en la plaza de Nueva York registraron mermas generalizadas, encabezadas por las firmas del rubro energético y petrolero. Las acciones de YPF cedieron un 7,1%, mientras que Vista Energy retrocedió un 7,6% y Pampa Energía cayó un 4,2%, en un movimiento alineado con la fluctuación internacional de los precios del barril de petróleo y la readecuación de carteras financieras de los operadores.
El panorama negativo se extendió asimismo al índice Merval de la Bolsa porteña, que cerró con una contracción del 2,2% en pesos y un repliegue del 2,6% medido en moneda dura. El comportamiento de las entidades bancarias también mostró signos de cautela, con bajas moderadas en las cotizaciones de entidades de primera línea como Grupo Financiero Galicia, Banco Supervielle y BBVA Argentina, conteniendo el volumen de operaciones a la espera de definiciones de política monetaria externa.
Frente a esta coyuntura, analistas y consultores del sector privado destacan que el aumento del riesgo internacional limita la capacidad de maniobra de la plaza financiera local para acceder a crédito voluntario y refinanciar compromisos futuros. De cara a las próximas jornadas, el foco del mercado estará puesto en la evolución de las tasas de interés internacionales y en la capacidad de la gestión macroeconómica para amortiguar el impacto del escenario externo sobre la actividad económica.